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复合增长率指标(CAGR)是一项衡量特定时期内年度投资增长率的重要指标。它通过计算总增长率百分比的n方根,描绘了一个投资回报率转变成一个较为稳定投资回报的预期值。
计算复合增长率的公式为:
CAGR=(现有价值/基础价值)^(1/年数) - 1
利用这一公式,我们可以对不同时间段的投资表现进行有效评估。
以一个假设的项目为例,该项目在四年内分别盈利1万元、1.3万元、1.4万元、1.95万元。从增长率计算的角度,第二年至第四年的增长率分别为30%、8%、39%。然而,通过复合增长率计算,各年复合增长率为24.93%。
复合增长率与简单增长率相比,更适用于长期投资表现评估。简单增长率在描述短期表现时,可能会因产品或产业处于成长期或爆发期而产生较大波动。相比之下,复合增长率基于长期时间轴,更准确反映产业或产品增长潜力。
复合增长率具有以下特点:
首先,它平滑了回报曲线,帮助投资者避免因短期回报波动而迷失方向。
其次,复合增长率便于用于衡量不同投资组合的表现,使投资者能够更好地进行比较。
然而,复合增长率也有其局限性。它假设投资增长是平稳进行的,实际上,投资存在较大的不稳定性,不同时期的投资结果可能差异显著。