财务报表分析报告

　　财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题

　　财务报表分析的意义

　　财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。

　　1.与财务部门进行卓有成效的沟通

　　2.对企业的经营绩效做出正确的评估

　　3.从财务角度出发，为决策者提供支持

　　4.从所有者和经营者不同的角度理解企业三大报表

　　5.快速识别财务数据中可能存在的造假成份

　　6.学会分析企业的营运资本，审视企业存在的弊病

　　7.从现金流量表来分析企业的利润水平

　　利润表的编制方法

　　本表反映企业全年收入、费用、支出及净损益的情况。企业应根据损益类账户及其有关明细账户的上年全年累计实际发生数和本年累计实际发生数分析填列·.利润表中"本月数"栏反映各项目的本月实际发生数；在编报中期财务会计报告时，填列上年同期累计实际发生数；在编报年度财务会计报告时，填列上年全年累计实际发生数，并将"本月数"栏改成"上年数"栏。如果上年度利润表与本年度利润表的项目名称和内容不相一致，应对上年度利润表项目的名称和数字按本年度的规定进行调整，填入本表"上年数"栏。在编报中期和年度财务会计报告时，应将"本月数"栏改成"上年数"栏。

　　什么是市净率？如何分析市净率？

　　市净率是指每股市价除以每股净资产的比值，说明市场对公司资产质量的评价。

　　市净率可用于投资分析。每股净资产是股票的账面价值，它是用成本计量的，而每股市价是这些资产的现在价值，它是证券市场上交易的结果。市价高于账面价值时企业资产的质量较好，有发展潜力，反之则资产质量差，没有发展前景。优质股票的市价都超出每股净资产许多，一般说来市净率达到3可以树立较好的公司形象。市价低于每股净资产的股票，就象售价低于成本的商品一样，属于"处理品"。当然，"处理品"也不是没有购买价值，问题在于该公司今后是否有转机，或者购入后经过资产重组能否提高获利能力。 盈利能力分析

　　营业成本比率 = 营业成本/主营业务收入×100%在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。营业利润率 = 营业利润/主营业务收入×100%销售毛利率 =（主营业务收入－主营业务成本）/主营业务收入×100%税前利润率 = 利润总额/主营业务收入×100%税后利润率 = 净利润/主营业务收入×100%这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。资产收益率 = 净利润×2/（期初资产总额+期末资产总额）×100%资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。净资产收益率 = 净利润/净资产×100%又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。经常性净资产收益率 = 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。主营业务利润率 = 主营业务利润/主营业务收入×100%一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标

　　异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。固定资产回报率 = 营业利润/固定资产净值×100%总资产回报率 = 净利润/总资产期末数×100%经常性总资产回报率 = 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%这几项都是从某一方面衡量资产收益状况

　　什么叫财务报表分析？它具有哪些特征？

　　财务报表分析是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其效绩作出判断、评价和预测。特征：第一，财务报表分析是在财务报表所披露信息的基础上，进一步提供和利用财务信息。这是财务报表编制工作的延续和发展。第二，财务报表分析是一个判断过程。通过比较分析，对企业的经营活动及其效绩作出判断、评价和预测的过程。第三，科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析的重要手段。科学的评价标准和适用的分析方法在财务报表分析中有着重要作用，它是作出判断、评价和预测的基础

　　财务报告分析的基本方法

　　对财务报表分析的内容，不同的人、不同的目的、不同的数据范围，采用不同的分析程序和方法。 财务报表分析的一般程序为：

　　1.明确分析目的，制定分析工作计划；

　　2.收集有关的信息资料；

　　3.根据分析目的，运用科学的分析方法，深入比较、研究所收集的资料；

　　4.做出分析结果，提出分析报告。

　　财务报表分析常用的方法包括：比率分析法、比较分析法和趋势分析法等基本方法。

　　获利能力指标

　　以销售收入为基础的获利能力指标 :销售毛利率

　　1.销售毛利率

　　销售毛利率＝销售毛利额 / 主营业务收入

　　销售毛利额＝主营业务收入－主营业务成本

　　这一比率的意义在于：销货成本通常是工商企业最主要的成本，所以毛利是利润形成的最重要基础。 以营业收入为基础的获利能力指标.营业利润率

　　2.营业利润率

　　营业利润率＝营业利润 / 主营业务收入

　　其中：营业利润是指正常生产经营业务所带来的、未扣除利息和所得税前的利润。但在实务中，通常扣除利息，即直接用利润表上的“ 营业利润”数据。

　　这一比率的意义在于：恰当地分析企业经营过程的获利水平，这是最基本、最稳定的获利，以避免企业财务杠杆程度、投资损益和非常项目的影响。

　　获利能力分析

　　一、分析方法

　　1.销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100%

　　销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差。影响销售毛利变动的因素可分为外部因素和内部因素两大方面。外部因素主要是指因市场供求变动而导致的销售数量和销售价格的变动以及取得生产要素价格的变动。由于企业对外部市场的驾驭能力有限，通常只能适应市场变化，所以，企业更主要地是从内部因素入手寻求增加销售毛利额和销售毛利率的途径。影响销售毛利变动的内部因素包括：开拓市场的意识和能力、成本管理水平（包括存货管理水平、生产管理水平、产品结构决策、企业战略要求）以及存货盘盈或盘亏（指在定期实地盘存制下）等。

　　2.销售净利率=（净利润/销售收入）×100%

　　销售净利率是指净利与销售收入的百分比。该指标反映每1元销售收入带来的净利润是多少，表示销售收入的收益水平。从销售净利率的指标关系看，净利额与销售净利率成正比关系，而销售收入额与销售净利率成反比关系。公司在增加销售收入额的同时，必须相应获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动，可以促使公司在扩大销售业务的同时，注意改进经营管理，提高盈利水平。

　　3.总资产收益率=息税前利润÷(年初资产总额+年末资产总额)/2×100%

　　总资产收益率是分析公司盈利能力时又一个非常有用的比率。是另一个衡量企业收益能力的指标。总资产收益率的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据。总资产收益率的重要意义体现在：资产运用效率和资金运用效果之间的关系，将企业过去现在和未来预测的收益和总投资联系起来，用计划、预算、协调、评价和控制企业各个部门、各环节的工作效率和工作质量。

　　4.净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100%

　　净资产收益率，亦称净值报酬率或权益报酬率，它是指企业一定时期内的净利润与平均净资产的比率。它可以反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，即反映投资与报酬的关系，因而是评价企业资本经营效率的核心指标。一般认为，企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保障程度越高。

　　5.每股收益增长率=基本每股收益（本年-上年）/上年*100%

　　每股收益增长率指标反映了每一份公司股权可以分得的利润的增长程度。该指标通常越高越好。该指标反映中期业绩增长预期，是许多估值指标如PE、PEG等的驱动力量。通过杜邦比率分析来看，EPS增长率自身的驱动因素包括资本性开支(CAPEX)、资产周转率、营业利润率、净负债比率和股息分配率，EPS若想增长前三项因素也必需增长，而后两项因素只有下降才能驱动EPS增长。需要注意的是，EPS增长率在公司扭亏为盈和由盈转亏或起始年度EPS极低的时候会失去指导意义。

　　二、指标计算

　　20xx年青岛海尔销售毛利率=（.01-.18）/.01=26.43% 20xx年青岛海尔销售毛利率=（.75-.90）/.75=23.38% 20xx年青岛海尔销售毛利率=(.24-.94)/.24=23.62% 20xx年青岛海尔销售净利率=1149474619.69/.01=3.49%

　　20xx年青岛海尔销售净利率=2034594665.84/.75=3.36%

　　20xx年青岛海尔销售净利率=2690022207.41/.24=3.65%

　　20xx年青岛海尔总资产收益率

　　=(-7965819.41+1740150380.28)/[(.64+.38)/2]= 11.65%

　　1.减少企业流动资产变现能力的因素是未决诉讼、仲裁形成的或有负债

　　2. 财务报告分析的基本方法 比率分析、水平分析、共同比报表分析三种

　　3. 现金流量表的作用是什么？

　　1）现金流量表可以提供公司的现金流量信息，从而对公司整体财务状况作出客观评价。

　　2）现金流量表能够说明公司一定期间内现金流入和流出的原因，能全面说明公司的偿债能力和支付能力。

　　3）通过现金流量表能够分析公司未来获取现金的能力，并可预测公司未来财务状况的发展情况。

　　4）现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。

　　4.财务报表分析的主体是什么

　　财务报表的使用人有许多种，包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序

　　5.中期报告分析

　　一是中期报告的内容和披露原则依照有关条例展开；

　　二是中期报告需要披露企业经营活动的季节特征等

　　6. 长期资产与长期债务对应关系？

　　长期资产一般要用长期债务购置，所以规模基本应相当，否则以流动负债购置长期资产还款压力大

　　7.财务报表分中，投资人是指（D 普通股东）。

　　8.流动资产和流动负债的比值被称为（ A流动比率）。

　　9,. 当法定盈余公积达到注册资本的（D50%）时，可以不再计提。

　　10. 用于偿还流动负债的流动资产指（C现金）。

　　11. 减少企业流动资产变现能力的因素是（ B 未决诉讼、仲裁形成的或有负债）