国际贸易信用保障体制的价值

国际贸易标的物本身的问题完全依靠法律、惯例赋予卖方的责任去解决，无论从制度逻辑还是从机制效力的角度考量都不可能产生出最优解。根据科斯定理，无论法律和惯例的规定是什么，这种外生化解决问题的方式总是次优解，而市场解才是最优解。从“价格驱动”下的国际贸易信用保障机制的缺陷考量，“马肉风波”的产生不是偶然的现象。在欧债危机影响下，越来越多的消费者产生对廉价商品的偏好，由此为“挂牛头卖马肉”这样的扭曲替代下的“价格—利益驱动”提供了可乘之机，而传统的国际贸易信用保障机制不能对生产者的利益膨胀产生足够充分的约束力，导致各种欺诈行为日益猖獗。 一、重视国际贸易的综合风险管理

传统国际贸易在获利观念上的“价格驱动”和在实践流程中的“纸上贸易”的理念使商业信用的风险由来已久，也产生了诸如信用证、国际保理、出口信用保险等信用保障机制，其主要目标是保障出口方的收汇风险;出口方本身的交货信用风险通常是外生的法律和惯例管辖的范围。“马肉风波”提出了一个重要的警示，即随着现代国际贸易的不断发展和异质性的日益凸显，越来越需要一种内生化于贸易标的物之中的更加优化的信用保障机制，将出口方对贸易品的责任直接与贸易流程中的重要环节挂钩。这种信用保障机制应当以市场运作为特性、以综合风险管理为目标，对“价格驱动”下的贸易商形成

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足够有力的信用保障和欺诈制约，确保经济与社会的动态均衡与协调发展。金融危机留给人类最重要的教训之一就是，不管是对一个企业来说，还是对一个行业甚至一个国家来说，经济学上讲的“成本—收益分析”都必须建立在对风险源、风险容忍度以及风险可控性等问题认真、深入、全面分析的基础之上;只有这样，才能最大限度地利用各种资源，减少成本、获取收益，实现经济和社会的可持续发展［1］。基于现代国际贸易风险的综合性、交叉性、动态性特点，我们应当尽快建立起一套综合风险指标体系和风险预警管理系统。使用现代风险管理技术，分析当前国际贸易发展过程中的各种潜在和显性的风险因素，建立经济、社会、政治、环境等风险指标子系统。对各种风险的载体、主要风险诱发因素、风险的传导机制、风险的容忍度等进行认真研究，探讨防范、控制和管理风险的各种有效措施，由此为完善现代国际贸易的信用保障体系提供系统的思维框架和可靠的科学依据。 适应现代国际贸易异质性特征需要的综合风险管理的核心任务是，要从系统的角度来认识、识别、防范和管理国际贸易风险，从而对贸易商的恶性利益膨胀形成有效的制约，对相对弱势地位的消费者形成合理保护，促进国际贸易的健康发展。“马肉风波”揭示了当前国际贸易的风险源主要来自于三个方面:首先，高度复杂、联系广泛且信用保障机制并不健全的贸易体系无法保障现代异质性突出的国际贸易健康发展的需要;其次，金融危机、欧债危机等世界经济困境冲击着国际贸易的道德底线，如果缺乏有效的制度保障，国际贸易秩序可能恶化乃至崩溃;再次，不协调的发展和失衡的结构导致社会矛

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盾激化，从而使国际贸易的持续、健康发展缺乏长久的动力。基于以上分析，当前国际贸易中有效的综合风险管理机制应当具备以下功能:第一，以全球化的视野和高水平的监管识别风险点，建立风险防火墙，例如在经济危机严重时期，应提高综合风险管理的意识和水平。第二，辩证地认识风险，动态地识别、防范和管理风险，具备与时俱进的自我更新能力，结合生产、消费、贸易的适时特征，调险管理的具体措施和力度。第三，以高效率的协调进行有效的资源配置，形成超越国家发展程度的综合风险管理社区，缓解国家之间不平衡发展的矛盾，增强贸易发展的动力［2］。

二、综合风险管理的模式选择与信用提升效应

顺应现代国际贸易异质性的特征，综合风险管理要为现代国际贸易的健康发展提供有力支撑，应当选择异质社区风险管理模式。为此，可以在传统国际贸易信用保障机制下强化异质性特征，对不同信用等级的贸易商形成合理的奖惩分明和自我完善的制度，同时激发信用提升效应。在综合风险管理机制的选择上，国际货物保险具有独特的优势。国际贸易的流程中通常会涉及保险，保险的最大诚信原则和补偿原则为综合风险管理提供了坚实的基础。从最大诚信原则出发，投保人应履行主要事实申报的义务:投保时应将自己知晓或在通常业务中理应知晓的有关保险标的的主要事实如实告知保险人，以便保险人判断是否同意承保或决定承保条件。从补偿原则出发，保险社区内被保险人正当行为过程中的损失、费用可以获得相应的补偿。在传统保险原则的基础上引入对贸易商异质性的界定和信用评级制度，并以保险

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费率、投保加成等直接的保险利益形成信用保障的内在动力，在一定保险社区内促进信用提升效应，具有较强的可行性。具体而言，在传统国际货物运输保险中，如果能够强化投保贸易合同双方的信用评级，并将之与保险费率、投保加成等直接利益挂钩，就能够有效地促进贸易商的资信保障和信用提升［3］。 三、结论与前瞻

基于现代国际贸易异质性的日益强化和凸显，传统国际贸易“价格驱动”的贸易基础受到异质替代性和利益驱动的影响，综合风险不断上升，迫切需要完善综合风险管理体系。本文基于“马肉风波”的发生机理和影响效应，以保险的最大诚信原则和补偿原则为基础，分析了异质商品国际贸易中的内生化综合风险管理的必要性，探讨了保险在国际贸易综合风险管理中的独特功能和重要作用，阐释了国际贸易内生化风险管理机制的理论基础和现实选择，进一步强调了建立健全以保险为引领的现代国际贸易信用保障机制的必要性和可行性。同时，结合异质社区模型揭示了综合风险管理的几个重要方面:信用的评级、费用—成本的差异化、实际总收益的差异化等有关综合风险管理的几个重要方面，在此基础上提出了相关的政策建议。首先，从战略角度考量，在国际贸易涉及的各重要环节，要提高综合风险管理的意识和水平;其次，从机制特征分析，必须以市场机制作为有效的信用保障的核心;再次，就具体措施而言，应当加强异质贸易商的信用评级，并将之内部化于贸易利得。现代国际贸易的范畴在不断扩大，商品流、信息流、资金流日益集成于一体。本文阐释的综合风险管理

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将传统的资金流层面信用保障机制与物流层面进一步结合在一起，旨在建立超越“纸上贸易”的综合信用保障机制。在实践中，本文分析的异质社区成本—收益的原理可以扩散到资金流层面，例如:在信用证业务当中，开证申请人需缴纳的开证费用、能够开立的信用证的种类和业务范围以及融资幅度等应当与申请开证的贸易合同双方信用等级挂钩。简而言之，“马肉风波”引发的对综合风险管理的迫切需要将从商品流、信息流向资金流进一步拓展，我们必须尽快建立良性循环的信用保障机制，以促进现代国际贸易健康、可持续发展。 作者：孙祁祥李权单位：北京大学经济学院

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