中国金融对外开放：历程、挑战与应对——一、中国金融业对外开放

锯所研宪考考２００９年第４期（总第２２０４期）　中国金融对外开放：历程、　挑战与应对　，　北京国际金融论坛课题组①　中国金融对外开放３０年，在经历了起步阶　济建设之路。１９８２年，中共十二大确立了以经　段、市场化与国际化阶段、融入金融全球化阶段　济建设为中心、坚持四项基本原则、坚持改革开　等开放历程后，已经由一个封闭的市场，走向完　放的基本路线，对外开放成为基本路线的重要内　全开放的市场，开放的广度和深度都发生了根本　容之一，也成为中国的基本国策之一。与此同　性的变化。中国金融对外开放取得令人瞩目的　时，为适应经济发展和对外开放的需要，中国金　成就、积累了许多成功经验。然而，在经济金融　融开始了对外开放进程。　全球化不断深化的过程中，与全球化相伴的蔓延　金融对外开放是中国金融走向金融国际化　效应使金融危机迅速扩散，国际金融动荡已成为　的必由之路。金融国际化是指一个国家或地区　一种常态，中国金融对外开放面临着严峻的挑　的金融与国际金融日益融合的过程，主要包括金　战。认真研究金融对外开放中纷繁复杂的局面　融机构国际化、金融业务国际化、金融市场国际　以及一系列的重要问题，对于把握对外开放的基　化、金融人才国际化与货币国际化。由此可见，　本原则和政策取向，坚定不移地继续推进中国金　中国金融对外开放应当包括两个层面的内容，即　融对外开放，确保中国金融安全、促进中国金融　中国金融业对外开放和中国对外金融开放。中　业持续健康发展都具有十分重要的意义。　国金融业对外开放涉及的主要内容包括中国的　一、中国金融业对外开放　金融机构、金融业务、金融市场和金融人才的国　１９７８年，中国实行改革开放，走上了新的经　际化，而中国对外金融开放涉及的内容则主要包　①　本文为北京国际金融论坛“中国金融对外开放３０年”研究课题的阶段性成果。课题负责人为王元龙；课题组　成员为金玲燕、廖慧杰、刘和平、马昀、盛晨、田野、王思程、王治儒、祝秋香。　２　锯衙研宪考考２００９．ｆ－￣ｇ　４期（总第２２０４期）　ｌ¨ｌｌ＿　：括人民币国际化、国际收支以及与之相联系的国　为全国统一的银行间外汇市场，从而在人民币汇　际资本流动等问题。这里先对中国金融业对外　率形成机制的市场化问题上取得了实质性的进　开放进行分析。　展，为后来的改革打下了良好的基础。　１９９４年２月２５日颁布了中国全面规范外资　银行的第一部法规——《中华人民共和国外资金　（一）中国金融业对外开放历程。　中国金融业的对外开放大体上经历了以下　三个阶段。　１．起步阶段。１９７９—１９９３年为中国金融　业对外开放的起步阶段。中国金融业对外开放　始于２Ｏ世纪７０年代末，在这一阶段主要有三　个标志性的事件：一是以１９７９年日本输出人银　行在中国设立代表处为标志，中国金融业开始　向外国金融机构开放，此后１９８３年中国颁布和　实施了《关于侨资、外资金融机构在中国设立　常驻代表机构的管理办法》，从法律层面对外　资金融机构给予保障和规范。二是以１９８２年　中国国际信托投资公司在日本东京发行１００亿　日元私募债券为标志，中国首次在海外发行债　券，启动了证券融资的国际化进程，２０世纪９０　年代初期中国相继发行Ｂ股、Ｈ股、Ｎ股和Ｓ　股。三是以１９９２年美国友邦保险公司上海分　公司的开业为标志，中国保险市场的对外开放　开始起步。　２．市场化、国际化阶段。１９９４—２００ｔ年为　中国金融业对外开放的市场化、国际化阶段。以　１９９４年人民币汇率与外汇体制改革为标志，中　国金融业对外开放进入市场化、国际化阶段。　１９９４年１月１日中国对外汇体制进行了重大改　革，实现官方汇率和外汇调剂市场汇率的并轨，　开始实行以市场供求为基础的、单一的、有管理　的浮动汇率制度，开始采用银行结售汇制。１９９４　年４月１日在上海成立了中国外汇交易中心作　融机构管理条例》，规定了外资银行在华经营的　市场准入条件和监管标准，使外资银行在华经营　逐步进入法制化、规范化的发展轨道。　１９９６年１２月１日中国正式接受《国际货币　基金协定》第八条款，实现人民币经常项目可兑　换，建立了新的外汇体制基本框架，这是中国外　汇体制改革进程中的一个重大突破。在此基础　上，进一步扩大了对外资金融机构在经营地域和　业务范围上的开放程度。在这一阶段，中国加快　了加人世界贸易组织谈判的步伐，国内金融业尤　其是银行业为了应对外资银行的大规模进入而　开始了艰苦的制度和准备工作。　３．融入金融全球化阶段。２００１年１２月１１　日中国正式加入世界贸易组织（ＷＴＯ），成为其　第１４３个成员。从２００２年开始，以加入ＷＴＯ为　契机，中国金融业对外开放进入了一个崭新的阶　段，即融人金融全球化阶段。中国加入ＷＴＯ后，　履行了开放银行业、证券业、保险业的一系列承　诺，有计划、有步骤地加大了金融业的对外开放。　为了适应对外开放和经济发展的需要，加强和完　善对外资金融机构的管理，促进银行业的稳健运　行，２００２年２月１日修订后的《中华人民共和国　外资金融机构管理条例》正式实施。中国银行业　在２００１年全面放开外汇业务，２００３年１２月将外　资银行人民币业务的客户对象扩至中资企业；　２００５年１０月２７日中国建设银行股份有限公司　ｉ