⼀、单选题
1、就我国⽬前情况⽽⾔，法定利率由（）公布和实施。A、中国⼈民银⾏B、国务院C、商业银⾏D、货币政策委员会
2、把职业投资分析师定义为从事作为投资决策过程的⼀部分，对财务、经济、统计数据进⾏评价或应⽤的个⼈的是（）组织。A、ASFAB、AIMRC、EFFASD、FLAAF
3、严重的通货膨胀指（）的通货膨胀。A、⾼于5%B、低于10%C、两位数D、三位数
4、（）是对公司当前的经营能⼒的较精确的估计。A、企业⽂化B、产品市场占有率C、质量⽔平D、技术⽔平
5、关于证券组合的分类，下列哪⼀分类是正确的？（）A、保值型、增值型、平衡型等B、收⼊型、增长型、指数化形等C、激进型、稳妥型、平衡型等D、国际型、国内型、混合型等
6、⽆风险利率是影响权证理论价值的变量之⼀。⼀般来说，当其他影响变量保持不变时，⽆风险利率的增加导致（）。A、认股权证的价值增加B、认沽权证的价值增加C、认股权证的价值减少D、认沽权证的价值不变
7、不知⾜且厌恶风险的投资者的偏好⽆差异曲线具有的特征是（）。A、⽆差异曲线向上⽅倾斜
B、收益增加的速度快于风险增加的速度C、⽆差异曲线之间可能相交
D、⽆差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度⽆关
8、某三年期债券，年利率固定为8%，票⾯值为1000元，必要收益率假定定为10%，按复利计算的债券价格为（）A、800元B、1243元C、950元D、760元
9、股份加购于（）A、扩张型公司重组B、收缩型公司重组C、调整型公司重组D、控制权变更型公司重组
10、货币政策的选择性政策⼯具有（）A、计划信⽤控制、市场信⽤控制B、市场信⽤控制、间接信⽤指导
12、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？（）A、价格需要成交量的确认
B、股价升量不增。价格将持续上升
C、股价跌破移动平均线，同时出现⼤成交量，是股价下跌的信号D、恐慌性⼤量卖出后，往往是空头结束
13、“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点？（）A、基本分析流派B、技术分析流派C、⼼理分析流派D、学术分析流派
14、假定某上市公司在未来每期⽀付的每股股息为7元，必要收益率为79，当前股标价格为75元，那么（）A、该公司股票净现值等于25元B、该公司股票价值被⾼估
C、该公司股票股息⽀付率不低于7%D、该公司股票的价值不低于100元15、（）是影响债券定价的内部因素A、银⾏利率
B、外汇汇率风险C、税收待遇D、市场利率
16、被称为“均衡组合”的是（）A、增长型证券组合B、货币市场型证券
C、收⼊和增长混合型证券组合D、指数化型证券组合
17、确定基⾦价格最基本的依据是（）A、基⾦的盈利能⼒
B、基⾦单位资产净值及其变动情况C、基⾦市场的供求关系D、基⾦单位收益和市场利率
18、相⽐之下，熟练掌握专业技术对（）更重要A、公司⾼层管理⼈员B、公司董事会成员C、公司中层管理⼈员D、公司基层业务⼈员
19、技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其中（）是核⼼
21、下列哪些会计处理不是按会计准则编制的？（）
A、将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积⾦的来源B、报表数据未按通货膨胀或物价⽔平调整
C、⾮流动资产余额，是按照历史成本减折旧或摊销计算的
D、⽆形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确22、下列有关期货套期保值的说法中，正确的是（）A、以规避现货的价格风险为⽬的B、以规避购买⼒风险为⽬的
C、现货与期货交易的⽅向相同，价格不同D、现货与期货交易的⽅向不同，价格相同23、技术指标BEAS的参数是（）A、天数B、开盘价C、收盘价
D、MA
24、（）主要是利⽤⾏业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测⾏业的未来发展趋势A、横向⽐较B、纵向⽐较C、历史资料研究法D、调查研究法
25、波浪理论的最核⼼内容是以（）为基础的A、k线理论B、指标C、切线D、周期
26、有计算机公式的特殊性决定的，只能⽤于综合指数，⽽不能应⽤于个股的指标是（）A、ADLB、PSYC、BIASD、WMS
27、关于基差，下列说法不正确的是（）【基差=现货价格-期货价格】A、期货保值的盈亏取决于基差的变动B、当基差变⼩时，有利于卖出套期保值者C、如果基差保持不变，则套期保值⽬标实现
D、基差是指某⼀特定地点的同⼀商品现货价格在同⼀时刻与期货合约价格之间的差额28、影响速动⽐率可信度的重要因素是（）【速动⽐率=速动资产/流动负债。】
【速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额。流动资产包括现⾦，银⾏存款，应收账款，其他应收款，存款，预付账款】A、应收账款变现能⼒B、固定资产的周转能⼒C、存货的变现能⼒D、或有负债
29、利率期限结构的形成主要是由（）决定的A、对未来利率变化⽅向的预期B、流动性溢价C、市场分割D、市场供求关系30、套利定价理论（）A、取代了ACPM理论
B、与CAPM理论的假设完全不同C、研究套利活动的机理D、是由罗斯提出的
31、（）认为收盘价是最重要的价格A、道⽒理论B、波浪理论C、切线理论D、形态理论
32、在计算速动⽐率时需要排除存货的影响，这样做的原因之⼀在于流动资产中（）A、存货的价格变动较⼤B、存货的质量难以保障C、存货的变现能⼒最低D、存货的数量不易确定
33、下⾯不属于波浪理论主要考虑的因素是（）A、成交量B、时间
C、⽐例【各个⾼点和低点所处的相对位置】D、形态
34、属于收益率曲线类型的是（）【收益率曲线主要包括正常的、相反的、⽔平的、拱形的四种类型】A、反向的B、矩形C、双曲线D、垂直形
35、反映证券组合期望收益⽔平的总风险⽔平之间均衡关系的⽅程式是（）A、证券市场线⽅程B、证券特征线⽅程C、资本市场线⽅程D、套利定价⽅程
36、在道-琼斯指数中，公⽤事业类股票取⾃（）家公⽤事业公司A、6B、10C、15D、30
37、信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于（）A、收⼊型证券组合
B、货币市场型证券组合C、指数化型证券组合D、增长型证券组合
38、⾦融⼯程作为⾦融创新的⼿段，其运⾏包含多个步骤，下列选项中不属于⾦融创新的步骤之⼀的是（）A、商品化B、定价C、修正D、模拟
39、关联交易属于（）A、单纯市场⾏为B、内幕交易C、中性交易D、欺诈⾏为
40、当WMS⾼于80时，市场处于（）状态A超买B、超卖
C、公司赢利丰厚D、⼈⽓旺盛
41、（）指标反映了由债权⼈提供的资本与股东提供资本的相对关系，放映公司基本财务结构是否稳定A、有形资产净值债务率B、资产负债率
C、产权⽐率【产权⽐率=负债/所有者权益】D、权益乘数
42、甲以75元的价格买⼊某企业发⾏的⾯额为100元的3年期贴现债券，持有2年后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给⼄，⽽⼄意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为（）A、90.83元B、90.91元
C、在90.83元与90.91元D、不能确定
43、市场占有率是指（）
A、⼀个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的⽐例B、⼀个公司的产品销售收⼊占该类产品整个市场销售收⼊总额的⽐例C、⼀个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额⽐例D、⼀个公司⽣产的产品量占该类产品⽣产总量的⽐例
44、某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中⽆形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元，根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）
A、1.50%B、1.71%C、3.85%D、4.80%
45、根据我国国家统计局对三类产业的分类，下列属于第三产业的是（）A、渔业B、建筑业C、房地产业D、制造业
46、证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上的不同在于（）A、对既往事实进⾏研判，并得出结论B、没有⾃律组织
C、利⽤既有信息，对未来趋势进⾏分析预测D、结论具有确定性、唯⼀性
47、相对少量的⽣产者在某种产品的⽣产中占据很⼤市场份额，从⽽控制了这个⾏业供给的市场结构是（）A、完全竞争B、垄断竞争C、寡头垄断D、完全垄断
48、证券投资咨询机构需要在（）内，将本机构及其执业⼈员前2个⽉向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的情况向注册地的中国证监会派出机构提供书⾯备案材料A、每逢双⽉前3⼯作⽇B、每逢单⽉前3个⼯作⽇C、每逢双⽉前5个⼯作⽇D、每逢单⽉前5个⼯作⽇
49、体现公司竞争能⼒的产品成本优势的是指，公司的产品依靠低成本获得⾼于同⾏其他企业的（）A、投资收益B、资产周转率C、赢利能⼒D、营运能⼒
50贴⽔出售的债券的到期收益率与该债券的票⾯利率之间的关系是（）A、到期收益率等于票⾯利率B、到期收益率⼤于票⾯利率C、到期收益率⼩于票⾯利率D、⽆法⽐较
51、市场率越（），市场对公司的未来越看好
A、⾼B、低C、适当D、不定
52、以下选项，不属于圆弧形态特征的是（）
A、形态完成、股价反转后，⾏情多属爆发性，涨跌急速，持续时间并不长，⼀般是⼀⼝⽓⾛完，中间极少出现回档或反弹B、在形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多、中间少，越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少C、形态形成所花的时间越长，今后反转的⼒度越强，越值得⼈们去相信
D、形态的形成往往是由于投资者冲动情绪造成的，通常在长期上升的最后阶段出现53、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）A、肩顶形态是⼀个可靠的沽出时机B、头肩顶形态是⼀种反转突破形态
C、⼀般来说，左肩与右肩⾼点⼤致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜D、就成交量⽽⾔，左肩最⼩，头部次之，⽽右肩成交量最⼤，即呈梯状递增54、（）指标⽤以衡量公司偿付借款利息能⼒。A、已获利息位数B、流动⽐率C、速动⽐率D、应收账款周转率
55、⾹港交易所在2006年5⽉12⽇公布的客户保证⾦收取办法规定，恒⽣指数期货每张期货合约的维持保持⾦（）港元。A、3000B、6000C、41665D、35000
56证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资⾏为和投资过程。A、有价证券B、股票C、股票及债券D、有价证券及其衍⽣品
57、（）类型的收益率曲线体现了这样的特性，收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。A、正常的B、反向的
59、某公司的可转换债券，⾯值为1000元，转换价格为25元，当前市场价格为1200元，其标的股票当前的市场价格为26元，那么该债券的转换升⽔⽐率为（）A、14.78%B、13.68%C、15.78%D、15.38%⼆、多选
1、下列关于GDP与证券关系的说法，正确的有（ABC ）A、持续、稳定、⾼速的GDP增长，有助于证券价格上扬B、滞胀会导致证券价格下跌
C、证券市场⼀般提前对GDP的变动作出反应
D、先对调控下的GDP减速增长，必然将使股市转⼊熊市2、以下各项属于影响债券投资价值的内部因素是（ABD ）A、信⽤级别B、票⾯利率C、外汇汇率D、税收待遇
3、资产评估的收益现值法的缺点是（AB ）A、预期收益额的预测难度较⼤B、适⽤于单项资产的评估C、适⽤于企业整体资产的评估D、不能真实反映企业本⾦化的价格
4、技术分析流程是指以（AB ）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流程。A、证券的市场价格、成交量、价和量的变化B、完成价量变化所经历的时间C、上市公司的基本财务数据D、宏观经济形势
5、税收的调节功能有（ABD）
A、税制的设置可以调节和制约企业间的税负⽔平
B、可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同⼀税种中实⾏差别税率，以控制需求数量和调节供求结构C、通过增加税收来弥补财政⽀出⾚字D、通过关税和出⼝退税调节国际收⽀平衡
6、已知的公司财务数据有：流动资产、销售收⼊、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款。根据这些数据可以计算出（ACD）A、流动⽐率
B、存货周转率【存货周转率（次数）=销货成本÷平均存货余额】C、应收账款周转率D、速动⽐率
7、⼀般来说，财务报表分析有多种功能，其中包括（BC）
A、通过分析财务报表，可以了解分析公司的⾏业地位、执⾏产业政策的情况B、通过分析财务报表，可以了解分析公司的资产质量、资本结构、流动资⾦充⾜性
C、通过分析财务报表，可以了解分析公司的赢利状况、经营效率，并对公司持续发展能⼒做出合理判断D、通过分析财务报表，可以了解分析公司的产品技术⽔平、经理队伍素质8、关于扩张型公司重组，下列说法正确的是（ABD）
A、购买资产⽅式的特点在于不必承担与资产相关联的债务和义务
B、收购公司可以获得公司的全部股权，能够快速地获得⽬标公司的特有组织资本⽽产⽣的核⼼能⼒C、对于缺乏某些特定能⼒或资源的公司来说，收购股份参股⽬标公司是合作战略最基本的⼿段D、合并⽅式下，原有公司的资产、负债、权利和义务由新设或存续的公司承担9、关于Alpha套利，下列说法不正确的是（BCD）A、Alpha套利策略⼀般希望股票（组合）的Alpha为0B、Alpha策略⼜称“绝对收益策略”
C、Alpha策略并不依靠股票（组合）或⼤盘的趋势判断，⽽是研究其相对于指数的相对投资价值
D、Alpha套利是借助市场中⼀些“事件”机会，利⽤⾦融模型分析事件的⽅向及⼒度，寻找套利机会10、对公司进⾏经济区位分析的途径有（ABC）A、区位内的⾃然条件B、区位的基础条件C、区位内的产业政策D、产品的竞争能⼒
11、影响上市公司的经营能⼒的因素包括（BD）A、公司所属产业B、公司法⼈治理机构
C、公司主要产品的市场需求弹性D、公司从业⼈员素质和创新能⼒
12、在⽤市场价值法对（AB）公司进⾏估价时，⽐较适合使⽤现⾦流量作为估价指标A、⼴播公司B、饮料公司C、炬钢⼚
D、零售业
13、下列哪些指标直接⽤于计算每股净资产（CD）A、普通股每股市价B、普通股每股净收益C、普通股股数D、净资产
14、移动平均线MA的特点有（ABCD）A、追踪趋势B、滞后性C、稳定性D、助涨助跌性
15、假定公司今年年末预期⽀付每股股利2元，明年预期⽀付每股股利3元，从后年起股利按每年10%的速度持续增长，如果今年年初公司股票的市场价格是每股45元，必要收益率是15%，那么（BD）A、该公司股票今年年初的市场价格被⾼估但基本合理B、该公司股票今年年初的市场价格被低估
C、该公司股票今年年初的内在价值约等于55.391元D、该公司股票今年年初的内在价值约等于53.91元
16、根据货币时间价值概念，货币终值的⼤⼩取决于（ABC）A、计息的⽅法B、现值的⼤⼩C、利率D、市场价格
17、融资融券制度的积极影响表现在（ABCD）A、将在我国证券市场形成做空机制B、将增加资⾦和证券的供给C、增强证券市场的流动性和连续性D、有利于提⾼监管的有效性
18、对于⾦融类上市公司，需要计提的准备有（BCD）A、存货跌价准备B、短期投资跌价准备C、贷款损失准备D、抵债资产减值准备
19、下述关于可⾏域的描述正确的有（AB）A、可⾏域可能是平⾯上的⼀条线B、可⾏域可能是平⾯上的⼀个区域C、可⾏域就是有效边界
D、可⾏域有有效组合构成
20、上升阶段的⼋个浪的全过程中，前五浪是上升浪，其中上升主浪是（ACD）A、第⼀浪B、第⼆浪C、第三浪D、第五浪
21、下列有关总量分析和结构分析的论述，正确的有（BCD）A、总量分析要服从于结构分析的⽬标B、结构分析是总量分析的深化和补充C、结构分析要服从总量分析的⽬标D、两者应结合使⽤
22、⼀国为实现政府监管下的有限制的资本项⽬可⾃由兑换，以解决资本流⼊和流出⾯对的困难，可以考虑实⾏QDII和QFII机制（CD）
A、QDII机制是指允许国外居民通过特许的本地机构投资者投资国内资本市场B、QFII机制是指允许国内居民通过特许的境外机构投资者投资国外资本市场C、QDII机制是指允许国内居民通过特许的本地机构投资者投资国外资本市场D、QFII机制是指允许国外居民通过特许的境外机构投资者投资国外资本市场23、在计算企业的速动⽐率时，要把存从流动⽐率中剔除的原因是（ABCD）A、在流动资产中，存货的变现能⼒变差B、部分存货可能已经报废，却未及时处理C、部分存货已经抵押债权⼈
D、存货的估价还存在着成本与当前市价悬殊的问题
24、通货膨胀的存在和汇率提⾼都在债券的定价中体现，使（BD）A、债券的到期收益率减少B、债券的到期收益率增加C、债券的内在价值升⾼D、债券的内在价值降低
25、乖离率BIAS指标的应⽤法则是（ACD）
A、⼀般来说，正的BIAS越⼤表⽰短期多头的获利越⼤，获利回吐的可能性越⾼B、当短期BIAS在⾼位下穿长期BIAS时，是买⼊信号C、⼀般来说，参数越⼤，股票越活跃，选择的分界性也越⼤D、BIAS应⽤法则也存在着顶背离的原理
26、分析上市公司的法⼈治理结构是公司分析的重要内容之⼀，⼀般应考虑的因素包括（ABCD）A、股权结构规范性B、独⽴董事制度完善性C、监事会的独⽴性
D、相关利益者的共同治理机制
27、除了黄⾦分割线法和百分⽐法，⼈们在实践中还总结出了其他常见的确定⽀撑和压⼒点位的⽅法有（ABCD）A、最⾼点和最低点B、成交密集区C、颈线D、缺⼝
28、我国《公司法》对上市公司回购股份限制较为严格，除⾮下列（ABCD）的情形，公司不得收购公司股份A、减少公司注册资本
B、与持有公司股份的其他公司合并C、将股份奖励给本公司员⼯
D、股东因对股东⼤会作出的公司合并、分⽴决议持异议，要求公司收购其股份29、⾏业分析的主要任务包括（ABCD）
A、解释⾏业本⾝所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B、分析影响⾏业发展的各种因素以及判断对⾏业影响的⼒度C、预测并引导⾏业的未来发展趋势D、判断⾏业投资价值，揭⽰⾏业投资风险
31、影响封闭式基⾦交易价格的因素包括（ABCD）A、基⾦管理⼈的管理⽔平B、整个证券市场的状况C、政府有关基⾦的政策D、宏观经济状况
32、影响上市公司数量的主要因素包括（ABD）A、宏观经济环境B、制度因素C、外汇储备D、市场因素
33、我国证券投资分析师执业的“⼗六字”原则包括（ABCD）A、独⽴诚信B、公正公平C、勤勉尽职D、谨慎客观
34、从公司股东的⾓度看，在公司全部资本利润率超过因借款⽽⽀付的利息率时，（CD）A、公司低负债经营好
B、公司股东所得到的利润就会减少C、公司股的所得到的利润就会加⼤D、公司⾼负债经营好
35、决定股票市场供给因素有（ABCD）A、宏观经济环境B、制度因素C、市场因素D、上市公司质量
36、证券投资分析的主要信息来源渠道包括（ABD）A、到政府部门去实地了解情况B、到上市公司去实地了解请况C、道听途说的消息D、查历史资料
37、假定某投资者去年年初购买了某公司股票。该公司去年年末⽀付每股股利2元，预期今年⽀付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么（BC）A、该公司股票今年年初的内在价值介于56元到57元之间
B、如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格C、如果该投资者购买股票的价格⾼于54元，则该股票当时被市场⾼估价格D、该公司股票后年年初的内在价值约等于48.92元38、下⾯的（ABC）属于经营活动中关联交易A、关联购销B、负担费⽤的转嫁C、资⾦占⽤D、合作投资
39、蒙特卡罗模拟法的优点有（ABCD）A、可涵盖⾮线性资产头⼨的价格风险、被动风险B、可处理时间变异的变量问题C、可处理厚尾的问题D、可处理不对称问题
40、财政政策通过（ABCD）机制贯彻收⼊政策A、预算控制B、税收控制C、补贴调控D、国债调节
41、现⾦流量表反映企业⼀定期间现⾦的流⼊和流出，按通常的规定划分现⾦流量表反映的主要内容包括（ACD）A、筹资活动产⽣的现⾦流量B、⾮⽣产活动产⽣的现⾦流量C、经营活动产⽣的现⾦流量D、投资活动产⽣的现⾦流量
42、衡量ETF或LOF内在价值的根本指标是基⾦的（C）A交易价格B、基⾦规模
C、基⾦的单位资产净值D、基⾦净资产
43、下列收⼊中属于财产性收⼊的有（BCD）A、私营劳动者的劳动收⼊B、不动产租⾦收⼊
C、有价证券投资取得的收⼊D、技术专利投资⼈⼊股取得的收⼊
44、国际⾦融市场按经营业务的种类划分，可以分为（ABCD）A、货币市场B、证券市场C、黄⾦市场D、期权期货市场
45、利率期限理论的基础是（ABCD）A、对未来利率变动⽅向的预期
B、债券预期收益中不可能存在的流动性溢价C、资⾦从长期市场向短期市场流动可能存在障碍D、市场效率低下
46、市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标（ABD）A、市盈率越⼤，说明股价处于较⾼⽔平B、市净率越⼤，说明股价处于较⾼⽔平
C、市盈率通常⽤于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视D、市净率通常⽤于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
47、按照传统观点，构建证券组合资产应遵循的⼀般性原则除本⾦的安全性原则、流动性原则、多元化原则外，还包括（ABCD）A、良好市场性原则B、有⼒的税收地位C、资本增长原则D、基本收益的稳定性原则
48、我国的证券投资分析师内涵从横向看，证券投资咨询涉及（ABD）A、⼆级市场上的投资分析
B、⼀级市场涉及上市公司的收购服务C、⼀级市场上的投资建议
D、兼并重组等资本运营⽅⾯的财务顾问服务49提出资本资产定价模型的是（BCD）A、哈⾥·马柯威茨B、威廉·夏普C、特雷诺D、詹森
50、股份回购的⽅式包括（ABC）A、以现⾦购回其流通在外的股票B、债券转股权C、以优先股换普通股D、以资产置换
51、在进⾏公司财务分析时，⼀般应特别关注财务报表批注中的内容包括（ABCD）A、重要会计政策和会计估计及其变更的说明B、或有事项
C、资产负债表⽇后事项D、关联⽅关系及其交易的说明
52、现⾦流量表主要分为哪⼏部分？（ABC）A、经营活动产⽣的现⾦流量B、投资活动产⽣的现⾦流量C、筹资活动产⽣的现⾦流量D、营业外收⽀产⽣的现⾦流量
53、市场预期回报率倒数法的假设有（ACD）A、公司利润内部保留率为固定不变B、市净率不变
C、再投资利润率为固定不变
D、股票持有者的预期回报率与投资利润率相当54、形态理论认为，股价移动的规律是（AD）A、股价应在多空双⽅取得平衡的位置来回移动B、股价沿趋势移动
C、股价沿五个上升浪和三个调整浪移动D、原有的平衡被打破以后，股价将寻找新的平衡
55、反映公司盈利能⼒的财务⽐率指标主要有（ABCD）A、销售净利率B、资产净利率C、销售⽑利率D、净资产收益率
56、规范的股权结构的含义包括（ABC）A、降低股权集中度，改变⼀股独⼤的局⾯
B、普通股股权适度集中发展机构投资者、战略投资者在公司合理中的作⽤C、股权的普通流动性D、完善的独⽴董事制度
57、套期保值与期现套利的区别是（BCD）
A、前者与现货没有必然联系，后者与现货有实质性联系B、后者与现货没有必然联系，前者与现货有实质性联系C、股权的普遍流动性D、完善的独⽴董事制度
59、国内⽣产总值的表现形态，包括（ABC）【只包括下列三种】A、价值形态B、收⼊形态C、产品形态D、⽀出形态
60、计算速动⽐率时要把存货从流动资产中剔除，其主要原因可能是（ACD）A、在流动资产中存货的变现能⼒最差
B、由于某种原因，对损失报废的部分存货已作处理（未作处理才对）C、部分存货已抵押给某债权⼈
D、存货估价还存在者成本与当前市价相差悬殊的问题三、判断
1、收益率曲线的形状是由对未来利率变动⽅向的预期（B）【反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济⾛势预期的结果】2、可以把楔形看成是三⾓形的⼀种形体。（B）
3、股票现⾦流贴现模型的理论依据是货币具有时间价值。（A）
4、⾏为⾦融的⼀个研究重点在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不⾜。（A）5、资产负债表是⼀种静态报表，应反映公司在⼀定时期的经营状况。（B）【利润表的】
6、做⽜市套利的投资者对股市长期看好，认为远期交割期货合约的涨幅会⼩于近期交割的股指期货合约的涨幅。（B）7、某公司最近刚刚发放了每股2元的股利，预计该公司近两年股利稳定，但是从第三年起估计将以2%的速度递减，——些、此时公司的必要收益率⾜14%，那么⽬前合理的股价应为10.56.（B）
8、证券A和B组成的证券组合P中，相关系数决定组合线在A和B之间的弯曲程度。随着Po的增⼤，弯曲程度将增加。（B）9、如果股票的内部收益率⼤于起必要收益率，表明股价被⾼估。（B）
10、如果股东提供的资本占企业资本总额的⽐例较⼩，则企业的风险将主要由债权⼈负担。（A）
11、在存在通货膨胀的情况下，如果存货的计价采⽤先进先出法，这样计算出来的存货周转率会偏⾼。（B）12、现有的⼤多数⾦融⼯具或⾦融产品都有其特定的结构形式与风险特性。（A）
13、评估公司业务⼈员的团队意识和业务技能是公司业务⼈员素质分析的内容之⼀。（A）
14、扩张型资产重组的效果受被收购兼并⽅⽣产及经营现状影响较⼤，磨合期较长，因⽽见效可能较慢。（A）
15、当证券市场处于资本资产定价模型—太空的均衡状态时，证券A和证券B的期望收益分别为8%和12%，B系数分别为0.6和1.4，那么在这个证券市场上，市场组合期望收益率等于0.3.（B）
16、当交易所涨跌停板制度、交割制度发⽣变化时，套利⾏为同样受到影响。（A）17、在计算销售现⾦⽐率时使⽤的“销售额”⼀般包括相应收取的增值税⾦额。（A）
18、主动债券组合管理为了寻找市场误定的债券，⼒求通过对市场利率变化总趋势的预测来选择有利的市场时机。（A）19、某公司今年年末预期⽀付每股股利2元，明年预期⽀付每股股利3元，从后年起股利按每年10%的速度持续增长。如果今年年初公司股票的市场价格是每股55元，必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值约等于48.92元。（B）20、依据资本资产定价模型，B系数为12，则表明，当a指数变化1%时证券投资组合变化的百分⽐为1.2%。（A）21、向下倾斜的利率曲线表明期限越长的债券利率越低，被称为“相反的”利率曲线。（A）22、⼀般地讲，影响利率期限结构的因素是风险状况。（B）
23、与楔形不同的是，旗形形成所花费的时间较长，⼀般需要2周以上⽅可完成。（B）24、如果债券的市场价格⾼于其⾯值，则债券的到期收益率⾼于票⾯利息率。（B）25、跨品种价差套利只能在同⼀交易所进⾏交易。（B）
26、实际操作过程中，关联交易实际上是⼀种内幕交易，与市场竞争、公开竞价的⽅式不同，其价格可由关联双⽅协商，容易成为企业调节利润、避税和为⼀些部门及个⼈获利的途径，有利于保护中⼩投资。（B）
27、2006年8⽉24⽇，新修订的《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》放宽了对QFII资格要求和资⾦进出能锁定期，增加了QFII开户和投资等⽅⾯的便利。（B）
28、根据波浪理论，股票市场价格的变动趋势分为主要趋势，次要趋势和短暂趋势三种类型，这三种类型趋势的最⼤区别是时间长短和波动幅度的⼤⼩。（B）
29、证券公司应通过部门设置、⼈员管理等⽅⾯的隔⾳措施，建⽴健全研究咨询部门与投资银⾏、⾃营等部门之间的隔离墙制度。（A）
30、公司今年年末预期⽀付每股股利5元，从明年开始其股利按每年10%的速度持续增长，如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。（A）
31、在利⽤股指期货套期保值时，通常不会在⼀个价位上将风险全部镇定，最好采⽤动态的避险策略，分步建仓，除⾮判断基本⾯已经严重恶化，股市⼤跌的可能性⾮常⼤，才会针对所有持股进⾏保值避险。（A）
32、去年某公司⽀付每股股息为0.80元，预计在未来的⽇⼦⾥该公司股票的股息按每年6%de 速度增长，假定必要收益率是11%，那么该公司股票当前价值介于16.80元到17.00元之间。（A）
33、VaR⽅法使得不同类型资产的风险具有可⽐性，成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量⽅法。（A）34、如果采⽤RAOC（“经风险调整后的资本收益”），可以对交易员的可能的过度投机⾏为进⾏限制，假设交易员从事过度投机⾏为，利润⾼，但VaR值却不⼤，其总的业评估就不会⾼。（B）
35、公司通过配股融资后权益负债⽐率不变。（B）
36、道-琼斯的⾏业分类法是在选取纳斯达克证券交易所上市的有代表性的股票对各公司的分类。（B）37、反映企业流动资产周转速度的财务⽐率指标是存货周转率。（B）
38、证券投资分析师可以包括经济学家、基⾦管理⼈、投资组合管理⼈。（A）39、未做记录的或有负债会减弱公司的变现能⼒。（A）
40、甲公司⽣产的产品全部销往⼄公司，则这两个公司视为关联⽅。（B）
41、某⼈欲购买某种债券的票⾯价值为1000元，票⾯利率为8%、期限为5年、利息每年⽀付⼀次，⽬前市场上的必要收益率是10%，债券的市价是950元。那么，按复利计算的该证券的内在价值⾼于其当前的市场价格。（B）42、每⼀证券都有⾃⼰的风险—收益特征，⽽这种特征不会随着各相关因素的变化⽽变化。（B）43、普通股每股净收益等于净利与优先股股息之差除以发⾏在外的股份总数。（A）
44、处于幼稚期的企业，⼀般⾯临很⼤的市场风险，还有可能因财务困难⽽引发的破产风险，这类企业更适合投资者和创业投资者。（A）
45、⾏业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节。（A）
46、在现代投资理论诞⽣以前，学术分析流派分析⽅法的重点是选择价值被低估的股票并长期持有，其代表⼈物是本杰明·格雷厄姆和沃伦·巴菲特。（A）
47、中央银⾏提⾼法定存款准备⾦率，货币供应量减少。（A）
48、净资产估率越⼩，说明股票的投资价值越⾼，反之，投资价值越低。（A）
49、产业政策是调整市场结构和规范市场⾏为的政策，以“限制垄断、促进竞争、抓⼤放⼩”为主要核⼼，实现同⼀产业内企业组织形态和企业间的关系的合理化。（B）
50、某公司在发⾏债券的同时发⾏认沽权证，约定每认购20 000元⾯值债券，公司送⼀个认股权证，规定在债券到期前的5年内，每5个认股权证可按20元的执⾏价格来购买1 股该公司普通股票，在普通股价格为35元时，认股权证的价值为15元，（B）
51、历史的证券价格信息，公开的全部证券信息，可获得的证券信息之间存在着由⼤到⼩的包含关系。（B）52、公司增发新股的⾏为会影响公司的负债结构。（B）53、总资产周转率是销售收⼊与平均资产总额的⽐值。（A）54、市场利率上升会导致债券价格上升。（B）55、基本分析法适⽤于短期的⾏情预测。（B）
56、学术分析学派以“对价格与价值之间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。（B）
57、产业组织创新与产业技术创新共同成为产业不断适应外部环境或者从内部增强产业核⼼竞争能⼒的关键。（A）58、转换平价是使可转换债券市场价值等于可转换证券转换价值时的标的股票的每股价格，可视为⼀个盈亏平衡点。（A）59、根据有关规定，我国的证券分析师必须以真实姓名执业。（A）
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