国际环境下中小企业融资的经验

国际环境下中小企业融资的经验

随着经济的发展，我国中小企业也在不断壮大，它已经成为市场经济中不可或缺的一部分，同时为市场经济的发展起到了推动作用。但是就目前的形势来说，尤其在国际金融危机动荡的时期，中小企业的发展遇到了瓶颈。本文主要从企业融资的概述以及中小企业融资的现状出发，阐述了金融危机对中小企业的影响，并提出了相应的对策分析。

标签：国际环境;中小企业;融资;对策

随着我国中小企业的发展壮大，其在国民经济中也发挥着越来越重要的作用，但是随着2007年美国发生金融危机后，严重影响了全球的经济，我国中小企业也难逃“魔掌”，很多中小企业由于经济受到重创而不得不“关门大吉”。就目前的形势来说，如何让中小企业在国际环境下站稳脚跟，解决融资难的问题尤为重要。

一、企业融资的概述

企业融资就是指企业资金融通的过程，当企业的资金短缺时，企业要通过一些手段，付出最小的代价来筹措适当的资金。当企业资金盈余时，企业还要适当的投放出去，在考虑风险因素时要将风险系数将到最低，以此来获得最大的收益。

企业的发展实际上就是融资、发展、再融资、再发展的过程，因此企业融资对于企业的发展来说尤为重要。企业会根据自身经营的状况以及资金拥有的情况出发，进一步谋策企业未来发展的方向。如何在竞争中更好的发展，赚取最大的利益是企业在发展中需要考虑的终极目标。

由于中小企业的生产经营状况与大公司相差甚远，管理制度也不健全，资金周转更是“履步维艰”，因此，融资是中小企业发展的主要聚道。但是就目前的情势来说，尤其在金融危机爆发之后，使得中小企业融资矛盾日渐突出，企业融资困难，中小企业的发展也令人堪忧。

二、我国中小企业融资的现状及其成因分析

1.中小企业融资的现状

（1）内源融资的现状

企业在融资过程中一般包括两种融资方式，一种是内源融资，一种是外源融资。所谓内源融资是指企业内部进行资金融通，如企业通过自筹的方式或者通过向关系人借贷来筹集资金。内源融资可以减少很多不必要的费用，成本也比较低。大多数中小企业也容易接受，但是利率较高，与同期银行的贷款利率相比，要高出很多。而中小企业的税负较高，财务管理体系不完善，且长期实施低折旧制度，

很难积累可支配的资金，因此内源筹资占据的比重极小。

（2）外源融资

外源融资相对于内源筹资来说，形式更多。企业会通过一定的方法，采取一定的手段，从而吸引其他企业进行投资的一种融资方式，将其他主题的资金变为企业自身经营的资金，如银行贷款、发行股票、企业债券等多种形式。外源筹资最大的优点就是可以以最快的速度筹集资金，并且金额较大，可以解决中小企业的燃眉之急。但是我国中小企业的规模较小，且抗风险能力差，并且财务信用度普遍较低，不能很好的实行外源融资。

2.中小企业融资难的成因分析

（1）内部因素

目前，我国中小企业融资难的问题已经成为制约中小企业发展的主要瓶颈，就其成因分析来说，存在多种因素。而融资难的内部因素主要来源于企业本身。

第一，中下企业规模较小，经营状况也不是很完善，产品主要是以低端产品为主，无论是质量还是数量都不能与大企业相媲美，因此，竞争力较低。而中小企业起步较晚，虽然发展很快，但是还没有形成合力的结构规模，管理模式和管理制度仍然滞后，经营目标也比较短浅，经营风险较高，这就加大了企业向银行贷款的难度。

第二，银行与中小企业信息不对称。在贷款过程中，信息不对称是指借款人对于风险因素以及收益情况等了解的较为全面，但是没有如实告知贷款人，误使贷款人做出不正确的决策。由于中小企业的财务制度不健全，财务管理低下，专业的会计人员稀缺，导致中小企业的财务信息透明度较低。甚至很多中小企业为了达到不同的目的而编制不同的财务报表，这样在银行在贷款给中小企业时调查成本提高，风险也较高，很多银行对于中小企业的融资出现“拒贷”和“惜贷”的现象。

第三，信用指数较低。由于中小企业的发展并不健全，其信用指数较低，尤其是很多国有中小企业从银行获得贷款后，却没有及时还款，导致银行的贷款损失增大。这样一来，信用度降低，让本就融资困难的中小企业借贷更是难上加难。

第四，融资渠道较为单一，。大多数的中小企业都会选择通过银行贷款的方式来进行融资，其融资渠道较为单一，而向银行贷款要以相对的抵押物做抵押。而中小企业本身具有很大的局限性，其抵押资产不足，就无法从银行方面获得贷款。如果企业急需资金周转，而又无法获得银行贷款，就不得不向投资担保公司求助，但是，这样一来就加大了融资成本。因为担保公司在做担保时必须要收取一定的手续费用，因此，这为中小型企业的融资带来了更大的难题。

（2）外部因素

第一，银行方面，商业银行对于中小企业较为歧视，基本对于中小企业的借贷处于“拒借”的状态，而中小企业的需求结构与银行的贷款结构也并不配套，银行自然也不会轻易向中小企业伸出援助之手。

第二，政府方面，政府对于中小企业的支持力度不够，很多政策法规没有落实。我国的信用担保制度也并不健全，仍然存在很多问题，不能保障中小企业顺利贷款。

三、金融危机对我国中小企业的影响

目前，国际环境下，金融危机的席卷让很多中小企业面临很大的挑战，本就融资困难的中小企业在金融危机的影响下更是履步维艰。

1.金融危机对中小企业带来的挑战

（1）中小企业的资金缺口日益加大

由于受金融危机的影响，使得很多企业需要的原材料、劳动力等要素价格上涨，这就必然加大了企业的成本投入。而國际环境的竞争激烈，使得企业的销售压力不断增加，一旦企业的销售业绩不理想，势必会加剧企业的资金周转困难，很多资金被滞留在生产环节，使得企业的资金缺口日益加大。（2）中小企业融资更加困难

由于受金融危机的影响，很多商业银行也受到了极大的损失，为了缓解资金压力，很多银行会采取风险补偿的办法来降低自身风险，他们会上调贷款利率，或者要求企业存单质押。这样一来，对于中小企业融资问题来说无疑是雪上加霜。很多中小企业的规模有限，资金周转困难，在金融危机的影响下，其融资成本大幅度上升。

2.金融危机给我国中小企业带来的机遇

为了抵御金融危机风险，我国政府、各大企业都在寻求新的出口和途径，因此，在金融危机的影响下，我国中小企业也赢来了很多机遇。

（1）新政策、新机遇

为了抵制金融危机带来的不利影响，我国政府相继出台了一些经济刺激政策，并且越来越注重对中小企业的保护。其中，最有利的一项政策就是對增值税的改革，“营改增”的实施，不仅减少了重复税收的弊端，而且极大地缓解了企业的压力，这对于中小企业来说无疑是最有力的支持。在优惠的政策面前，中小企业也会抓住机遇，积极进行技术改造，将企业成功转型，来更好地抵御风险，更好地寻求新的发展途径。

（2）产业升级的机遇

就我国目前的企业结构来说，劳动密集型产业仍然占据主导地位，知识技术型产业仍然处于落后状态。在新的国际环境下，企业要想良好的生存和发展，就必须要转变以往的经济增长方式，积极进行产业升级，提高科技含量，增强企业的竞争力。因此，在金融危机的影响下，势必会刺激一些企业的重新布局和结构改革，有利于加快我国产业的升级步伐。

（3）走科技创新之路

在金融危机的影响下，很多中小企业受到了沉重的打击。我国大多数中小企业都是以外贸为主，因此，在“风暴”来临时，结果可想而知。但是在重创的冲击下，中小企业也有了新的发展契机——走科技创新之路。因为，金融危机主要对那些劳动密集型的产业打击较大，我国的纺织品、服装产品等产业都受到了严重的冲击，但是对于那些高科技产品的出口并没有造成很大的影响。由此可见，在当前的国际环境下，企业要想站稳脚跟，要想更好的发展，就必须走科技创新之路，只有提高产品的科技含量，才能增强企业的竞争力。

金融危机虽然为中小企业的融资带来了很大的信贷风险，让中小企业的融资之路更加艰难，但同时它也为中小企业的融资问题提供了发展机遇。在当前的国际环境下，如何把握机遇，解决中小企业融资难的问题尤为重要。

四、完善我国中小企业融资的对策分析

1.政府需大力支持

中小企业无疑已经成为我国国民经济的重要组成部分，对于中小企业的发展政府需大力扶持，无论是税收还是贷款援助都要从实际出发，从中小企业的角度出发，帮助他们渡过难关。虽然在市场经济下，我国政府不能代替市场起到资源配置的作用，但是可以发挥财政资金的杠杆作用。对于那些发展潜力大、资金周转困难的中小企业，要有效地引导商业资金的介入，给他们一个缓冲的时间，缓解企业的资金压力。

对于不适应当前社会发展的产业，政府部门要适当引导其进行产业升级，改革产业结构，为中小企业的发展寻求新的出路和途径。还应重点扶持那些高科技的产业，让他们朝着良好的方向发展。

2.完善中小企业的融资渠道

中小企业的融资渠道主要是内源融资和外源融资，对于企业本身的内源融资，需不断完善。中小企业可以发展股票市场，这样企业在上市和退市中更加合理。对于那些有潜力、创新能力较强的企业要积极登陆创业板市场，并在资本市场实现融资。对于企业的债券市场也要大力发展和完善，这对于企业进行内源融资无疑是个巨大发展空间。中小企业还可以借鉴国外的经验，开展风险投资基金

的发展，政府部门也应大力支持和引导，并在制度和法律上多多提供相应的支持和援助。

3.健全中小企业的信用担保体系

针对中小企业像银行申请贷款难的问题，我国应健全中小企业的信用担保体系，这样就能让中小企业更加方便、科学地进行融资。可以在全国建立再担保机构，再担保机构主要是缓解担保机构的风险压力而成立的，这样一来，中小企业在向担保机构寻求帮助时，既可以快速地满足需求，同时又降低了担保机构的风险。

4.建立专门的中小企业融资机构

由于中小企业的信息与银行不对称，因此，很难从银行那里筹得资金。根据该种情况，可以选取当地的金融机构作为中小企业的融资机构，对于当地的中小企业的经营状况及其发展空间，该地区的金融机构对此可以全面掌握，因此也就不存在信息不对称的问题，这样，既可以方便中小企业融资，又能为当地金融机构开拓出新的业务模式。

5.改善中小企业的自身素质

针对中小企业信用指数较低、还款意识淡薄的问题，应尽快改善，逐步提高中小企业的自身素质。首先，应大力改革中小企业的管理模式，加强企业管理。一个良好、合理的管理模式是企业发展下去的重要前提，因此必须打破以往的家族式管理模式，聘请专业的管理人才，加强内部管理。其次，完善财务制度。对于公司的财务制度要不断改革和完善，财务信息披露要真实、合理。逐渐提高企业的诚信力和信用度，树立良好的企业形象，有利于拉近与银行的合作关系。

五、结束语

综上所述，在当前竞争日益激烈的国际环境下，我国的中小企业出口贸易遭到了严重的打压，并且随着金融危机的影响，中小企业融资问题更是难上加难。本文主要从企业融资的概述出发，阐述了当前我国中小企业融资的现状，并分析了当前金融危机对我国中小企业的相关影响，提出了几点对策分析。针对目前形势和中小企业的自身状况，我国政府必须出台相关的法律法规，完善中小企业融资问题，大力扶持，积极引导。中小企业也要提高自身素质和竞争力，更好地发展下去。

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