特许经营模式下企业融资原因与策略研究——以水务企业为例

DOI:10.19699/j.cnki.issn2096-0298.2019.15.031

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特许经营模式下企业融资原因与策略研究

—— 以水务企业为例

华电水务控股股份有限公司河南分公司 李亚芹

随着社会的不断发展，基础设施在人们生活中作用也日益凸显，而水务企业作为基础设施中的重要组成部分也发挥着至关重要摘 要：

的作用。同时，随着水务企业的不断发展，它也存在着诸多难题，尤其是融资方面的问题。本文就水务企业的融资原因进行分析，着重对比了各类融资方式的优劣，进而提出水务企业未来融资发展的新途径，以期促进水务企业实现长远发展，更好地发挥它在人们生活中的作用。

关键词：

水务企业 融资 原因 策略中图分类号：

F832 文献标识码：A 1 水务企业融资原因分析

在人们日常生活中，水是不可或缺的，而水务作为一项重要基

础设施在我们的生活中也占据着重要的位置，可以帮助我们维持正常的社会生活。但随着水务企业的不断发展，水务企业也开始面临着很多难题，尤其是资金问题，资金短缺已经成为阻碍水务企业持续健康发展的一大障碍。原因如下：第一，水务企业属于资本密集型的企业，资金的投入必须要有保证，只有这样水务企业各项活动才可以更好地开展。第二，水务企业还具备资金回笼比较慢的特点，加之前期投入资金量比较大，所以资金问题比较严重。第三，水务企业是公共服务性质的企业，为了更好地服务社会，企业的资金回报率较低。第四，城市供水价格制定，依据成本补偿原则确定。政府制定水价，往往依据企业以往年度实际成本，仅考虑少许利润。而制定的水价要在以后很多年内实施，在这期间由于物价上涨等因素，造成水务企业材料、人工、维修维护等成本连年增长，给水务企业运营资金带来很大压力。第五，在城市发展进程中，为了更好地服务居民，很多项目都是提前规划和投资的，这样就容易出现资金缺口。因此，水务企业当前亟待解决的问题便是融资问题。

传统的融资方式主要是债务融资，但这种融资方式也有很多不足，还会给企业带来一定的财务风险，但是对于水务企业大量的资金需要却不一定能满足。所以基于水务行业当前的情况，国内很多水务企业都在积极探索不同的融资方式，主要有三种：BOT模式、PPP模式及合作出资模式，以下就对这三种模式的优劣势进行探讨。

2 水务企业融资策略方法比较

2.1 水务企业融资策略方法优势比较

2.1.1 BOT模式的优势

BOT模式是指让私营企业参与到基础设施建设中来，政府给予选定的私营企业一定的经营权，让它们参与到设建设中来。这样被政府选定的企业可以通过政府的帮助来解决企业存在的资金问题，而政府在参与水务企业的建设中也可以帮助企业充分地利用民间资源，不断地完善社会基础设施，使人们的生活更加便利。再者，水务企业在开展项目的同时需要大量的资金支持，而在政府的帮助和支持下，企业可以有效地降低回收资金时面临的财务风险，同时一些设备还可以回收利用，这可以有效地促进水务企业的健康发展。

2.1.2 PPP模式的优势

文章编号：2096-0298(2019)08(a)-031-02PPP本质上是一种公私合营的发展模式。主要有两种：一是把服务和管理都外包出去的类型，外包主要是后期维护方面，换言之水务企业只需要负责建立各项设施，其他的都交由外包的私营企业负责；二是有政府与企业共同出资建立一个临时的项目公司，选定的企业是政府通过招标方式选出来的，选定公司以后再由政府给与新成立的项目公司颁发特定的经营许可证，在完成项目建设以后再移交。这种模式可以使企业和政府之间实现双赢，不仅可以降低企业面临的资金风险，还可以帮助政府减少财政压力。这是目前水务企业主要使用的方式，因为有政府的参与，所以企业的相关利益更加容易得到保证。

2.1.3 合作出资模式的优势

所谓的合作出资模式就是指把水务企业的部分股权转让，让外资企业和水务企业双方共同管理。主要有两种方式：一种是水务企业引进外来资金，成立一个新的项目企业，这样可以获得足够的资金支持水务企业的正常运转；另一种就是转让企业一部分的股份。这两种方式都可以使水务企业和外资企业两者有共同的利益，所以为了更好地保障自己的利益，外资企业就会想办法进行技术的升级，提高工作效率。这样，水务企业的技术问题就可以有效地解决，同时也提升了自身技术水平。2.2 水务企业融资策略方法的劣势比较

2.2.1 BOT模式的劣势

BOT模式最大的特点就是基础设施建设先行，经营许可和证后发放，在项目完成以后进行移交，而在项目的建设期以及许可证的发放期之间的时间差比较大，也因此政府和企业之间都会存在一些矛盾，从而影响最终目标的实现。私营企业一向追求的是获得最大的利益，但是政府的服务部门却需要优先考虑人民的利益，这是作为一个特殊群体必须要做的事情，两者的立场不一致，追求的本质也不一样，这就容易导致矛盾的产生。政府一定程度上对水务企业会有一定的限制，而水务企业则需要获得更高的经济效益，需要不断地提高项目的价格，这种矛盾的始终存在会影响项目的建设。

2.2.2 PPP模式的劣势

PPP模式采用外包的方式来开展项目，这需要政府的资金充足，这笔资金会给政府的财政增加很大的压力。再者，外包企业与水务企业之间项目的开展需要互相协调，这会增加企业的成本，而且如果外包企业出现运营商的失误，那么企业和政府就需要承担失误的后果，造成一定程度的损失，因此在外包的时候政府和企业

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都面临着一定的风险。第二种PPP模式有政府的参与，尽管政府占

据的股权只是很小的一部分，但是实际上政府仍旧有很大的监管权力，这样双方的目标不一致，所处的地位也不是完全平等的合作地位，双方矛盾总是会影响到基础设施的建设。要想双方的合作更好地开展必须要有一定的规范措施，对于企业和政府的行为都要有约束，尽可能地缩小彼此的矛盾冲突。

2.2.3 合作出资模式的劣势

合作出资模式是水务企业和外资企业两者共同管理的，但是水务企业的项目一般都有政府的参与，换言之，在项目开展的过程中它们不仅仅要遵循国内法律法规，也要遵守国际相关规定。但实际上国内与国际上的相关规定可能存在一些差异，一些政府人员对于国际条例了解得不是特别清楚，再加上双方文化上的差异等因素，很容易导致利益上的冲突。因此，虽然这种模式对于解决水务企业资金问题有很大的作用，但水务企业同样在运营管理上作出一些让步。因此，这并非一种最佳选择的融资模式。

3 水务企业融资途径研究

目前国内主要的融资方式或多或少都存在着一些问题，而为了水务企业可以更好发展，应该探索一些新的途径以促进企业的不断发展。以下就从改进水务企业收费的方式上分析这种途径融资的可行性。

3.1 改进水务企业收费的方式

第一，要贯彻落实一户一表的措施，每一户居民都有自己的电表，以后就不再需要依靠物业公司，他们可以选择自行缴纳水费，或者委托银行代办，没有中间环节，水务企业的账目也会变得更加清楚。同时，减少收水费的工作人员，企业成本也会得到有效降低。第二，如若居民每月使用水量不大，那么可以选择预交一定金额水费，这样就可以避免因遗忘缴纳水费而带来的一系列问题，更加利于方便居民生活。第三，也可以充分利用互联网平台，开办网上的收费点，居民通过银行把预交的水费存到企业的账户中，同时写清楚自己的相关信息，企业的财务部门在接到银行账款通知后，企业工作人员就可以根据居民提供的信息帮助居民预交水费，这样不仅可以给居民提供便利，也能帮助水务企业有效地解决一些财务问题。最后，目前大多数的居民都需要办理银行代交业务，这就需要把钱存在银行，而如果把钱直接给水务企业，由它们进行预收预交和由银行代办其实本质上并没有多大区别，把钱存在银行获得的存款利息是可以忽略不计的。再者每户居民缴纳的水费量都不大，少之几十元，多则上百元，获得的利息也可忽略不计。因此，不管是银行代办还是企业预收对于居民而言都区别不大，但对于水务企业而言是有很大区别的。如果居民选择在银行办理代办，那么就意味着银行的资金会增加，因为居民在需要缴纳水费之前的钱都存在银行，促进了银行的融资，而在此期间水务企业则不可以融资，但如果是水务企业直接进行预收，那水务企业就可以通过这种方式进行融资，而且这种融资的方式还是免费的，企业可以利用这笔资金来开展项目。因此，水务企业应不断发挥自身优势，吸引更多的居民选择企业预收方式缴纳水费，比如：不 断提出新的更加便利的服务，企业的工作人员对需要缴纳的居民进行提醒等。对水务企业而言，大量居民选择企业预收服务可以有效解决企业的资金问题，促进企业的发展。

3.2 预计水务企业预收水费融资的规模

根据调查，我国城镇人口约占据总人口的1/2，人口量大，如果

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贯彻落实了一户一表的制度，那么每户居民都必须要自己去缴水费，或是选择一种代办服务。但随着社会的发展，生活节奏也是越来越快，而每户居民家里的用水量都不大，折算下来也就是数十元左右，所以很多居民都不会愿意为了不多的水费花费自己太多的精力，一般情况下大家都会选择代办，每一次都提前支付数月的水费。假设有2/3的人都选择办理代交，并且都预交两个月的水费，那么按此计算，这些预交的水费的金额总计大概有160亿人民币。如果选择水务企业预收的居民足够多，那么水务企业将可以获得一大笔的资金收入，可以有效地解决水务企业的融资问题。因此，水务企业可以依据选择企业预收的居民的数量大致计算出企业可以预收的资金，从而帮助企业更好地制定未来的发展目标。3.3 水务企业预收水费融资的效益分析

水务企业在发展的过程中不仅要不断地建设新水厂，还需要不断更新已经老化的设备，或者进行设备的升级，这样才可以更好地适应城市发展的步伐，而这需要一大笔的资金投入。在供水设施方面所需要的资金尤其多，目前很多水务企业解决这一资金问题都是通过贷款。假如水务企业通过预交水费的方式来筹集资金的话，那么大概可以融资到160亿，这可以帮助企业很好地解决一部分融资问题。如果没有使用这种方式进行融资，而是按照以前的银行贷款的方式融资，那么全国企业大概需要多付出12亿左右的利息，换言之，只要使用企业预收的方式，企业就可以减少12亿的支出，这笔钱又可以帮助企业解决其他的问题。虽然在预收水费的时候需要付出一些成本，工作量也会增加，但是相对的，因为不使用现金缴纳水费，水务企业的工作量也会有一定的减少，所以相较于以前而言，这种方式耗费的成本依旧是很少的。

4 结语

综上所述，融资问题是现阶段水务企业所面临的主要问题，这

个问题能否得到有效解决对于企业未来发展的影响意义深远。企业在选择融资方式时，必须要依据自己的实际情况，对各类模式做一个细致的分析，最终选择最合适的方式。而通过改进水务企业收费方式是一个切实可行的办法，这种模式不仅成本低，还可以取得更好的效果，能够有效地帮助企业缓解融资难问题，降低企业经营风险，进而获得更好的发展。

参考文献

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